“个人养老金由个人自愿参加、市场化运营，并实行个人账户制度，缴费完全由个人承担。个人养老金账户是参加个人养老金制度、享受税收优惠政策的基础。每人每年缴纳养老金上限为12,000元。”
这段内容节选自4月21日，由国务院发布的《关于推动个人养老金发展的意见。政府支持、自愿参加、个人账户，个人养老金发展一发布就一时激起千层浪，引发网友积极讨论，如此大的变化究竟会对我们未来的养老生活带来怎样的影响，今天就让我们一起从以下几个维度来一探究竟：
本期重点
1. 养老保险制度的现状
2. 个人养老金制度需要解决的问题
3. 个人养老金制度中需要特别注意的地方
01
基本养老保险，只能“保基本”
事实上，关于个人养老金制度的构想并非突如其来。早在1991年，《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》设计了基本养老保险（第一支柱）、企业补充养老保险（第二支柱）、个人储蓄性养老保险相结合的养老保险体系（第三支柱），其中第三支柱个人储蓄性养老保险由职工自愿参加、自愿选择经办机构，与企业补充养老保险挂钩推进，只是当时并没有鼓励政策的配套。
但随着时代变迁，在养老资产结构的角度，第一支柱的占比已经跃升至 82.9%，第二支柱约占 17.1%，第三支柱的比例则基本可以忽略不计，与美国养老金资产中第一支柱占 10%、第二 和第三支柱占90%的比例结构形成鲜明对比
而中国社科院世界社保研究中心也适时发布估算：国家养老资金累计结余将在2027年达到顶峰，并于2035年耗尽。这也意味着，养老金的“第一支柱”虽覆盖广泛，但难以承载全社会的高度依赖。
“第一支柱要慢慢回归‘保基本，现收现支’，不要期望它能有很高的待遇。”清华大学社会科学学院教授、中国养老金融50人论坛秘书长董克用分析：“1999年，在我国进入老龄化社会前夕，当时退休人员的养老金水平相当于当年社会平均工资的80%，而当下的退休人员领到的养老金仅相当于社会平均工资的45%，这个比率叫社会平均工资替代率，根据未来人口老龄化的发展状况，中国养老金替代率很难进一步提升，“能维持在目前水平就不错了”。
另一方面，由于基于给企业减负的目的， 2015年以来，人社部先后6次降低社会保险费率。而部分企业缴费基数不实，按照低标准缴费将养老负担转嫁给了依法缴费的企业，造成高费率、低费基的现象，对制度的可持续性造成威胁。 这也意味健全多层次、多支柱养老保险体系已经变得越来越迫在眉睫。
02
除了资金缺口
分配也是个大难题
由于我国基本养老保险内部仍然多轨并行、统筹层级不高，使得城镇和农村居民之间、企业和机关事业单位之间、不同地区之间在缴费标准和替代率上存在一定的差距，这就导致了第一支柱再分配作用发挥有限、公平 性有待提高等问题持续存在且解决难度大。
另一方面，由于社会统筹账户的比例远远大于个人账户，且个人账户“空账”运行，这就使得当前缴费和未来收益之间关联性不强，造成个人特别是灵活就业人员缴费积极性不高。此外，灵活就业人员享有的基本养老金水平偏低，也造成该群体“断保”情况比较普遍。
因此发展第三支柱的个人养老金制度，或许可以通过提供更多的个人养老金积累途径，解决灵活就业人员参保难题，健全灵活就业人员社保制度，切实将其纳入社会保障体系。
03
在全新个人养老金制度中
这些地方需要特别注意
1 关于参加方式
参加人可以用缴纳的个人养老金在符合规定的金融机构或者其依法合规委托的销售渠道购买包括：银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品，并承担相应的风险。
这样的设计主要是为了让不同养老产品满足不同的收益需求。比如，年轻人有足够长的时间去承担较高的风险，来换取较高的投资回报，临近退休的人则可以购买低风险、回报稳定的产品。
也许有人会问：存入个人养老账户和自己拿存款投资，都是投资，但为何要选择前者呐?
这是因为“基金市场常有“基金赚钱，基民亏钱”的情况。散户常常追涨杀跌、短期持有，养老金账户内的资金则是长期的，交由专业机构打理，避免不理性操作，获得合理的长期收益。
2 关于领取方式
参加人达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、或者具有其他符合国家规定的情形，经信息平台核验领取条件后，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金，领取方式一经确定不得更改。
个人养老金资金账户实行封闭运行，旨在于进一步强化的养老保险金“专款专用”的特征，对于一些容易忍不住剁手的人们而言，可以强制储备，为养老生活增添保障。即使参加人过世，其个人养老金资金账户中的资产可以被继承。
正如董克用提到的：从年轻开始，每个月省下一笔钱，投资的时间越长，复利越可观。如果到了五十岁再想起来存，就没时间了。
3 关于税优政策
为鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度，相关方面或将考虑制定相关的税收优惠政策。
武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对美国养老金模式研究深入，建议表示应该设立两种税优模式，用户自行选择。EET(领取时缴税)更吸引中高收入群体。而TEE(缴费时缴税)对中低收入群体更有吸引力，因为如果前期没有达到个税起征点，等于是免税。
董克用课题组也建议：对于非纳税人群，应考虑在一定程度内给予财政补贴，并实行EEE模式 (全程免税)，扩大制度覆盖人群，特别关注中低收入群体。
当然，关于税收优惠的具体细则仍待相关部门制定和确定。